Morgan Stanley, Türk bankalarının ikinci çeyrek 2024 karlarının, mart ayındaki sürpriz faiz artışının ardından yüksek fonlama maliyetleri nedeniyle baskı altında kalacağını öngördü.
Bu değerlendirme doğrultusunda, Garanti Bankası için tavsiyesini düşürdü ve İş Bankası için tavsiyesini "Underweight" seviyesine çekti.
Garanti Bankası ve Akbank İçin Değerlendirmeler
Morgan Stanley, Garanti Bankası için tavsiyesini "Overweight" seviyesinden "Equal-weight" seviyesine indirdi. Garanti Bankası hisselerinin Haziran ortasından bu yana %25 yükselmesine rağmen, 12 aylık vadeli fiyat hedefine göre sadece %1 USD artış öngörülüyor. Akbank için ise fiyat hedefinin %17 USD yukarı yönlü olduğunu belirten Morgan Stanley, Türk Bankaları arasında en cazip risk getirisini sunduğunu ifade etti.
İş Bankası ve Yapı Kredi İçin Revizyonlar
İş Bankası için tavsiyesini "Underweight" seviyesine çeken Morgan Stanley, bankanın yakın vadede düşük performans potansiyeli taşıdığını belirtti. Yapı Kredi için ise "Equal-weight" notunu koruduğunu açıkladı.
Tahminlerdeki Değişiklikler
Morgan Stanley, Türk bankaları için 2Ç kazançları öncesinde tahminlerini güncelledi. Garanti Bankası ve Akbank için tahminlerin büyük ölçüde değişmediği belirtilirken, Yapı Kredi ve İş Bankası için tahminlerin FY24 için %15 ve 2025-26 için ortalama %4 daha düşük olduğu ifade edildi. Ayrıca, 2025-2026 dönemi karlarına dayalı fiyat hedeflerinin önceki hedeflerin ortalama %4 altında olduğu vurgulandı.
