ABD'nin önde gelen bankalarından JPMorgan, Türk bankacılık sektörü hakkında yaptığı değerlendirmede, Merkez Bankası'nın faiz indirimlerine kadar sektörde belirgin bir toparlanma beklemediklerini belirtti. Banka, Garanti Bankası'nın ise diğerlerinden olumlu ayrışarak güçlü kazanç performansı sergileyeceğini öngördü.
Zorlu bir çeyrek öngörüsü
JPMorgan, 2024'ün üçüncü çeyreğinde Türk bankalarının performansının zayıf kalacağını tahmin ediyor. Süregelen net faiz marjı baskıları ve artan risk maliyetleri, bankaların kârlılığını olumsuz etkileyen faktörler olarak öne çıkıyor. Banka, Türk bankalarının ortalama özkaynak kârlılığını yüzde 17 seviyesinde beklerken, bu oranın yüzde 38 olan enflasyonun oldukça altında kalacağını vurguladı.
Garanti Bankası olumlu ayrışıyor
Raporda, Garanti Bankası'nın yüzde 28'lik özkaynak kârlılığı ile sektörde en yüksek performansı göstereceği, Halkbank'ın ise yüzde 8 ile en düşük performansı sergileyeceği tahmin edildi. JPMorgan, Garanti Bankası'nın güçlü kazanç momentumuyla diğer bankalardan pozitif ayrışacağını belirtti.
Faiz indirimleri gecikiyor, risk maliyetleri artıyor
JPMorgan, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz indirimlerini Ocak 2025'e ertelemesinin, yıl sonu net faiz marjı beklentilerini düşürdüğünü ve bu durumun 2025 kârlılık tahminlerine olumsuz yansıdığını ifade etti. Banka, varlık kalitesinin normalleşmeye başladığını ancak tüketici kredileri ve kredi kartlarındaki takipteki alacakların arttığını ve risk maliyetlerinin de yükseldiğini kaydederek, 2025 yılında bu baskının devam edebileceğine dikkat çekti.
Hisse performansı ve ihtiyatlı duruş
Türk bankalarının hisse performansının yıl içinde yüzde 48 artış göstermesine rağmen, JPMorgan kısa vadede katalizörlerin eksikliğine ve faiz indirimlerinin gecikmesine bağlı olarak sektörde ihtiyatlı duruşunu sürdürüyor. Ancak banka, Garanti'nin kısa vadede güçlü kazanç momentumuyla pozitif ayrışan tek banka olarak öne çıktığını vurguladı.
