A1 Capital'in günlük bülteninde, küresel piyasalarda tedirginliğin devam ettiği, özellikle hisse senetlerinin ABD’den gelen beklentilerin altında kalan veriler nedeniyle olumsuz etkilendiği ifade edildi. Salı günü açıklanan zayıf imalat verileri ve dün yayımlanan karışık işgücü verileri, dünyanın en büyük ekonomisi olan ABD’nin büyüme görünümünün daha önce düşünülenden daha zayıf olabileceği endişelerini yeniden gündeme getirdi. Bu gelişmeler, işgücü piyasasının beklenenden daha sert bir yavaşlama yaşayabileceği korkusunu tetiklerken, piyasalarda dalgalanmalara yol açtı.
Küresel Piyasalarda Tedirginlik Sürüyor
ABD ekonomisinden gelen olumsuz sinyaller, küresel piyasaları tedirgin tutmaya devam ediyor. Asya hisse senedi piyasaları, son dönemde yaşanan sert satış dalgasının ardından toparlanmaya çalışırken, ABD Hazine tahvillerindeki yükseliş doların zayıflamasına neden oldu. Bu durum, Japon yeni ve İsviçre Frangı gibi güvenli liman para birimlerinin değer kazanmasına yol açtı. Yen, dolar karşısında güçlenerek hafta boyunca yaklaşık %2'lik bir kazanç sağladı. Aynı şekilde İsviçre Frangı da dolar karşısında değer kazanarak 0,8461 seviyesine ulaştı.
Faiz İndirimi Beklentileri Güçleniyor
A1 Capital’in bültenine göre, ABD ekonomisindeki zayıflama sinyalleri, Fed’in faiz indirimlerinde daha cesur adımlar atabileceği beklentisini artırdı. Piyasalarda, Fed'in 17-18 Eylül toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan düşürme olasılığı %44 olarak fiyatlanıyor. Bu oran, bir gün önce %38 seviyesindeydi. Yatırımcılar, Fed'in bu yıl kalan üç toplantısında toplamda 110 baz puanlık bir gevşeme beklentisi içinde. Bu gelişmeler, ABD'de Temmuz ayında iş ilanlarının 3,5 yıllık düşük seviyeye inmesiyle işgücü piyasasının ivme kaybettiği sinyallerinin ardından geldi. İşgücü piyasasındaki bu yavaşlama, Fed'in ikili görevlerinden biri olan istihdam cephesine daha fazla odaklanmasını gerektirebilir.
Döviz ve Hazine Piyasalarında Durum
Döviz piyasasında dolar, ABD ekonomisine dair artan belirsizlikler nedeniyle savunmada kalmaya devam ediyor. Yatırımcılar, güvenli liman arayışları doğrultusunda riskli varlıklardan uzaklaşıyor. Hazine tahvili getirileri ise dünkü düşüşlerin ardından bu sabah sakin bir seyir izliyor. İki yıllık tahvil getirileri, Mayıs 2023'ten bu yana en düşük seviye olan %3,772'ye ulaştıktan sonra %3,775 seviyesinde sabitlendi. 10 yıllık tahvil getirileri ise %3,767 seviyesinde işlem görüyor.
Petrol Fiyatları ve Küresel Üretim Beklentileri
Petrol fiyatları, büyük üreticilerin planlanan üretim artışını ertelemesi ve ABD stoklarının düşmesiyle yükseldi. Ancak küresel talebe dair süregelen endişeler nedeniyle bu artışlar sınırlı kaldı. Kasım ayı Brent ham petrol vadeli işlemleri, 27 Haziran 2023'ten bu yana en düşük kapanışını yaptıktan sonra %0,1 artarak 72,85 dolara çıktı. Aynı şekilde Ekim ayı ABD Batı Teksas Ara Ham Petrol vadeli işlemleri de %0,22 artarak 69,35 dolara yükseldi.
Yurtiçinde Gözler OVP’de: Büyüme ve Enflasyon Hedefleri Masada
Yurt içinde ise dikkatler, ekonominin 2025-2027 dönemine dair 3 yıllık yol haritasını sunan Orta Vadeli Program (OVP) açıklamalarına çevrilmiş durumda. Dün TCMB Başkan Yardımcısı Hatice Karahan, para politikası gecikmeli etkileriyle meyvelerini verirken, dezenflasyonun en verimli şekilde ilerlemesi için maliye politikasından gelecek desteğin önemine vurgu yaptı. Karahan, maliye politikasının önümüzdeki dönemde enflasyon görünümüne etkilerinin kritik olacağını belirtti. A1 Capital’e göre, cari açık ve bütçe açığının planlanandan daha iyi gitmesi sevindirici olsa da, büyüme ve enflasyon hedeflerinden uzaklaşılması dikkat çeken bir diğer unsur olarak öne çıkıyor. Bu alandaki revizyonların yatırımcıların ana odağında olması bekleniyor.
