Uluslararası yatırım bankası Morgan Stanley, Türkiye'nin borçlanma araçlarına yönelik "beğen" tavsiyesini geri çekti. Bankanın Hande Küçük ve Arnav Gupta’nın da aralarında bulunduğu analistleri tarafından hazırlanan raporda, Türkiye'nin artan risk primi nedeniyle yatırımcılara "bekle-gör" yaklaşımı önerildi.
Carry trade pozisyonlarında çözülme gözlendi
Raporda, Türkiye piyasalarında offshore carry trade pozisyonlarının önemli ölçüde azaldığı belirtildi. Son gevşeme öncesi 36,5 milyar dolar civarında olduğu tahmin edilen carry trade pozisyonlarının yaklaşık 20 milyar dolarlık kısmının çözüldüğü ifade edildi.
Faiz indirimi beklentisi haziran ayına taşındı
Morgan Stanley, Merkez Bankası’nın döviz kuru üzerindeki baskıların sınırlı kalması ve enflasyonun hafiflemesi durumunda faiz indirimlerine haziran ayında başlayabileceğini belirtti. Banka, yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 29, politika faizi beklentisini ise yüzde 33,5 seviyesinde açıkladı.
Merkez Bankası'na dair temkinli iyimserlik
Analistler, TCMB’nin brüt rezervleri koruma çabası ve proaktif adımlarını olumlu bulduklarını belirtse de mevcut belirsizlikler nedeniyle “beğen” duruşunu sürdürmenin güçleştiğini ifade etti. Raporda, "Asimetrik faiz koridorunun, daha yüksek piyasa belirsizliklerine karşı bir tampon olmaya devam etmesini bekliyoruz" değerlendirmesine yer verildi.
Yatırımcıya çağrı: Şimdilik bekleyin
Morgan Stanley analistleri, mevcut risk ortamında yatırımcıların opsiyonlar üzerinden carry trade stratejilerini dikkatli bir şekilde yürütmesini ve yeni pozisyonlar almadan önce piyasalardaki istikrarı gözlemlemelerini tavsiye etti.
