Hyundai Motor India’nın 3,3 milyar dolarlık halka arzı, kurumsal yatırımcılardan gelen yoğun ilgi ve perakende yatırımcıların temkinli yaklaşımlarına rağmen, perşembe günü başarıyla sonuçlandı. Hindistan’ın bugüne kadarki en büyük halka arzı olan bu işlem, aynı zamanda 2024'ün ikinci büyük halka arzı olarak kayda geçti.
Hindistan’ın en büyük halka arzına yoğun talep
Güney Kore dışında gerçekleştirilen ilk halka arz ile Hyundai, Hindistan hisse senedi piyasasında güçlü bir başlangıç yaptı. Hyundai’nin hisseleri, 19 milyar dolarlık piyasa değeri hedeflenerek 1.960 Hindistan rupisi fiyatla satıldı. Bu fiyatlandırma, şirketin Güney Koreli ana kuruluşunun yaklaşık %40’ını temsil ediyor.
Halka arza özellikle kurumsal yatırımcılar büyük ilgi gösterdi. Yabancı yatırımcılar, yerel bankalar ve yatırım fonlarının dahil olduğu nitelikli kurumsal alıcılar, kendilerine ayrılan 28,3 milyon hissenin yedi katına teklif verdi. Halka arzda daha fazla hisse tahsisi için bir hüküm bulunmaması, bu talebin arzı aştığını gösteriyor.
Hindistan sermaye piyasasında tarihi yükseliş
Hyundai’nin halka arzı, Hindistan sermaye piyasasında yıl genelinde yaşanan güçlü artışın bir parçası oldu. LSEG verilerine göre Hindistan, 2023 yılında halka arzlardan toplamda 9 milyar dolar gelir elde ederek geçen yılın 7,42 milyar dolarlık gelirini aşmış durumda. Bu güçlü performans, Hindistan'ın Asya sermaye piyasasındaki payını da zirveye taşıdı.
Perakende yatırımcıların çekinceleri
Kurumsal yatırımcılardan gelen yoğun talebe karşın, perakende yatırımcılar arz fiyatı ve sektördeki yavaşlama nedeniyle daha temkinli davrandı. Hindistan otomobil satışları, son iki yılda ulaştığı rekor seviyelerin ardından enflasyon baskısı nedeniyle düşüş gösteriyor. Hyundai’nin halka arzındaki değerlemeler de yatırımcıları kaygılandırdı. Hyundai’nin sektördeki rakibi Maruti Suzuki ile kıyaslandığında P/E oranlarının yüksekliği, yatırımcıların değerleme konusundaki çekincelerini artırdı.
Arun Kejriwal, Hyundai'nin halka arz fiyatının perakende ve yüksek gelirli bireysel yatırımcılar için cazip olmadığını belirtti. Kejriwal ayrıca, şirketin yeni kapasitesi devreye girene kadar kısa vadede hisselerde önemli bir kazanç artışı beklenmediğini ifade etti.
Halka arz sonrası hisse dağılımı ve işlem tarihi
Halka arz sonunda bireysel yatırımcılar, kendilerine ayrılan hisselerin %48’ine talep gösterirken, kurumsal olmayan yatırımcı katılım oranı %5,9 olarak gerçekleşti. Hyundai Motor India hisselerinin 22 Ekim tarihinde Hindistan borsasında işlem görmeye başlaması planlanıyor.
