A1 Capital'in 24 Mart tarihli günlük bülteninde, haftaya küresel piyasalarda karışık bir başlangıç yapıldığı belirtilirken, bu görünümün temelinde ekonomik veriler ve jeopolitik gelişmelerin etkili olduğu vurgulandı. ABD hisse senedi vadeli işlemlerinde artış gözlenirken, dolar endeksindeki oynaklık ve Çin kazançlarındaki gelişmelerin fiyatlamalara yansıdığı kaydedildi. S&P 500 vadeli işlemleri %0,6 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,8 yükseldi. Buna karşılık, Japonya ve Hong Kong borsalarında sınırlı düşüşler izlendi.
Petrol fiyatlarında ise ABD'nin Çinli bir rafineri ve İran ile bağlantılı bazı gemilere uyguladığı yaptırımlar sonrası taşıma maliyetlerinin yükseldiği, Brent petrolün 72 dolar seviyesine ulaştığı ifade edildi.
Yurtiçinde oynaklık, faiz adımları ve regülasyon önlemleri
Yurt içi piyasalarda geçen hafta sert düşüşler yaşandığına dikkat çeken A1 Capital, BIST100 endeksinin %16,57, likit banka endeksinin %26,70 ve temettü endeksinin %20,37 değer kaybettiğini belirtti. Mevduat faizlerinin yükseleceği beklentisiyle bankaların net faiz marjında toparlanma öngörüsünün ötelenmesinin, bankacılık hisselerindeki kaybın başlıca nedeni olduğu aktarıldı.
Ayrıca, swap yoluyla gelen yabancı paranın önemli bir kısmının çıkış yaptığı, TL tahvillerde likiditenin azaldığı ve alış kotasyonlarının geri çekildiği belirtildi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) uzun yıllar sonra gerçekleştirdiği ara toplantıyla faiz koridorunun üst bandını %46 seviyesine yaklaştırarak yerli döviz talebini frenlemeyi hedeflediği bilgisine yer verildi. Bu kapsamda depo ihaleleri ve likidite senetleri yoluyla fazla likidite hızla emildi.
Regülatörlerin müdahaleleri piyasaya yön verebilir
Hafta sonunda regülatörler de devreye girdi. A1 Capital bülteninde yer verilen bilgilere göre, yatırımcı güvenini artırmak ve piyasa oynaklığını azaltmak amacıyla bazı önlemler alındı. Açığa satış işlemleri 25 Nisan’a kadar yasaklanırken, özkaynak koruma oranı %35’ten %20’ye düşürüldü. Ayrıca Pay Piyasası’nda emir/işlem oranı 5:1’den 3:1’e çekildi ve eşik değer aşım ücretleri artırıldı.
Küresel görünüm: belirsizlik etkisini sürdürüyor
Geçen hafta küresel piyasalarda belirsizlikler ön plandaydı. Merkez bankalarının açıklamalarıyla birlikte büyüme tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesi ve artan enflasyon beklentileri yatırımcı üzerindeki baskıyı artırdı. ABD’de Fed, tarifelere ilişkin belirsizlikleri göz önüne alarak temkinli bir duruş sergilese de piyasalar tam anlamıyla ikna olmadı. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,40’a kadar gerileyerek piyasalardaki temkinli havayı yansıttı.
Avrupa cephesinde ise savunma ve altyapı yatırımlarının pozitif etkileri gözlemlenirken, önümüzdeki günlerde açıklanacak PMI verileri, enflasyon rakamları ve ABD PCE enflasyon verisinin piyasalarda oynaklığı artırabileceği belirtiliyor.
