ABD'li havacılık devi Boeing, son dönemdeki mali sıkıntıları hafifletmek amacıyla, ortak hisse senedi ve zorunlu dönüştürülebilir tahviller yoluyla yaklaşık 15 milyar dolar toplama planını değerlendiriyor. Reuters’ın dört kaynağa dayandırdığı haberine göre, Boeing'in bu plan için kesin bir tarih belirlememiş olmasına rağmen, bazı kaynaklar şirketin üçüncü çeyrek kazanç raporunu sunmasının ardından finansman sürecine başlamasının beklendiğini belirtiyor.
Boeing’in mali durumu ve yatırım yapılabilir notu baskı altında
Boeing, düzenleyici kurumlara yaptığı açıklamada, yatırım yapılabilir kredi notunun risk altında olduğunu vurgulayarak, yaklaşık 25 milyar dolarlık borç ve öz sermaye artırımı gerçekleştirebileceğini belirtti. Ancak kaynaklardan biri, 15 milyar dolarlık fonun, şirketin içinde bulunduğu krizi tamamen çözmek için yeterli olmayabileceğine işaret ediyor.
Finansman planına aşina olan bir diğer kaynak, Boeing'in yan kuruluşlarından birinin gelirlerinin bir kısmını menkul kıymetleştirerek 5 milyar dolarlık ek kaynak yaratmayı düşündüğünü açıkladı. Şirket, menkul kıymetleştirme planına dair yorum yapmadı.
İşçi grevi ve mali yükümlülükler
Boeing, ocak ayında bir 737 MAX uçağının kapı panelinde yaşanan sorun sonrası başlayan düzenleyici baskı, üretim kısıtlamaları ve işçi grevi gibi zorluklarla karşı karşıya. Şirket, yıl boyunca nakit harcarken, bu finansal baskılar nedeniyle Bank of America, Citibank, Goldman Sachs ve JPMorgan ile 10 milyar dolarlık kredi anlaşması imzaladı.
Şirketin yatırım yapılabilir notunu koruma çabaları doğrultusunda, yaklaşık 10 milyar dolarlık yeni hisse senedi ve 5 milyar dolarlık zorunlu dönüştürülebilir tahvil satışını içeren bir finansman yapısına sıcak baktığı belirtiliyor. Zorunlu dönüştürülebilir tahviller, hisse senetlerine dönüştürülebildiği için mevcut hissedarlar için daha cazip bir seçenek olarak öne çıkıyor.
Hissedarlar için yeni finansman planları
Kaynaklardan biri, Boeing'in yıllık %7-8 oranında kupon ödemesi sunan ve hisse senedi fiyatına %20 primli bir tahvili yatırımcılara sunmayı planladığını belirtti. Bu tür tahviller, derecelendirme kuruluşları tarafından öz sermaye olarak değerlendirildiğinden, şirketin borç yüküne katkı sağlamadan yatırım yapılabilir notunu koruma imkanı sağlıyor.
Üç büyük kredi derecelendirme kuruluşu, Boeing'in 2026'ya kadar vadesi dolacak 11 milyar dolarlık borcunu ödemeden yeni borç alması durumunda notunu düşüreceklerini belirtti. Bu nedenle, şirketin finansman stratejisinde sermaye artırımı ön planda yer alıyor.
