ABD’li uçak üreticisi Boeing, fabrika işçilerinin altı haftayı aşkın grevinin ardından mali yapısını güçlendirmek ve kredi notunu korumak amacıyla 24,3 milyar dolara kadar gelir elde etmeyi hedefleyen bir hisse senedi arzı başlattı. Şirketin mali durumu, Eylül ayında yaklaşık 33.000 sendikalı çalışanın iş bırakmasının ardından büyük zarar görmüş ve üretim durma noktasına gelmişti. Boeing, bu adımın ardından kazancını artırmayı ve finansal pozisyonunu yeniden güçlendirmeyi planlıyor.
Boeing’in hisse teklifi ve mali hedefleri
Pazartesi günü Boeing, daha önce duyurulan 90 milyon hisse senedini, 112,5 milyon hisse senedi ve 5 milyar dolar değerinde dönüştürülebilir menkul kıymet teklifine genişletti. Bu hisse satışıyla Boeing’in 21,1 milyar dolar civarında gelir elde etmesi bekleniyor. Boeing ayrıca hisse başına fiyatı 143 dolara sabitledi; bu, şirketin cuma kapanış fiyatının yaklaşık %7,75 altında bir fiyatlandırmaya işaret ediyor.
S&P Global Ratings'in havacılık direktörü Ben Tsocanos, teklifin kredi notu açısından olumlu olduğunu belirterek, Boeing’in nakit akışı üzerindeki baskının bu hamle ile bir nebze azalacağını vurguladı. Tsocanos, şirketin yatırım yapılabilir kredi notunun devamı için bu sermaye artışının kritik önemde olduğunu ifade etti.
Üretim ve finansal hedefler sekteye uğradı
Boeing, özellikle popüler 737 MAX model uçaklarının üretiminin grev nedeniyle durmasıyla büyük bir finansal yük altına girdi. Grev süresince her ay yaklaşık 1 milyar dolar kayıp yaşayan şirket, çalışanların taleplerini karşılayamaması nedeniyle maliyet baskısıyla yüzleşti. Grevdeki işçiler, Boeing’den %40 oranında maaş artışı ve eski emeklilik haklarının geri getirilmesini talep ederken, bu taleplerin karşılanmadığı bir sözleşme teklifini reddettiler.
Ocak ayında MAX jetlerinde yaşanan bir panel patlaması sonrasında düzenleyici kurumların üretim sınırlandırması getirmesi, Boeing’in üretim sürecini daha da yavaşlatmıştı. Üretim sorunları ve işgücü sıkıntılarının birleşmesi, şirketin son üç çeyrekte önemli miktarda nakit kaybı yaşamasına yol açtı. Geçen hafta Boeing, 6 milyar dolarlık üçüncü çeyrek zararı açıklarken, bu yıl içinde de nakit akışının olumsuz etkileneceğini öngördü.
Boeing’in mali sağlığı için yeni planlar
Boeing, işgücü sorunları ve sermaye ihtiyaçları nedeniyle kredi notunu korumakta zorlanıyor. S&P, Boeing’in 10 milyar doların altındaki nakit seviyesinin ya da borç vadelerini karşılama zorluğunun not indirimiyle sonuçlanabileceği uyarısında bulundu. Boeing’in 30 Eylül itibarıyla 10,5 milyar dolar nakit rezervi bulunurken, 1 Şubat 2026’ya kadar vadesi dolacak 11,5 milyar dolar borcu bulunuyor. Şirket, uçak parçaları üreticisi Spirit AeroSystems’ı 4,7 milyar dolarlık hisse ihraç ederek satın alma planını da sürdürmekte.
Geçtiğimiz aylarda Boeing, bankalarla 10 milyar dolarlık bir kredi anlaşması imzaladı ve sermaye ihtiyacını karşılamak amacıyla hisse senedi ve borçlanma araçları yoluyla 25 milyar dolara kadar gelir elde etmeyi planladığını açıkladı. Şirket, bu gelirleri borç ödemeleri ve genel kurumsal giderler için kullanmayı amaçladığını belirtti.