Asya borsaları, ABD'de faiz indirimi döngüsünün başlayacağı beklentileriyle yeni haftaya sakin ama dikkatli bir başlangıç yaptı. Yatırımcıların aklındaki en büyük soru ise, faiz indiriminin ne kadar olacağı ve merkez bankasının ne kadar büyük bir adım atacağı oldu. Japonya ve İngiltere merkez bankalarının da bu hafta toplantıları gerçekleşecek ve her iki bankanın da faiz oranlarını değiştirmeden mevcut seviyelerde tutması bekleniyor.
ABD'de perakende satışlar ve sanayi üretimi gibi kritik veriler, yatırımcıların radarında. Bu veriler, ABD ekonomisinin sağlığına dair önemli ipuçları sağlayacak.
Japonya ve Güney Kore tatilde, işlem hacmi düşük kaldı
Bölgedeki tatiller nedeniyle düşük işlem hacmiyle başlayan haftada, Çin, Japonya, Güney Kore ve Endonezya borsaları kapalıydı. MSCI'nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi, geçen hafta yüzde 0,8'lik bir sıçramanın ardından neredeyse sabit kaldı. Japonya'nın Nikkei endeksi de kapalı olmasına rağmen vadeli işlemler, son yen kazançlarının ihracatçılar üzerinde yarattığı baskı ile hafif bir düşüş gösterdi.
S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemlerinde ise sınırlı hareketler görüldü. Eurostoxx 50 ve FTSE vadeli işlemleri bir miktar güçlü açıldı, ancak dikkatler ABD'nin faiz indirimi kararına odaklanmış durumda.
Çin'den gelen zayıf veriler piyasa beklentilerini düşürdü
Hafta sonu yayımlanan Çin ekonomik verileri, yatırımcıların yüzünü güldürmedi. Sanayi üretimi, perakende satışlar ve yeni konut fiyatları, beklentilerin altında kalarak ekonomideki yavaşlamanın sürdüğünü gösterdi. CBA madencilik ve enerji analisti Vivek Dhar, bu zayıf verilerin, Çin'in 2024'te yüzde 5 büyüme hedefini tutturması için ek ekonomik teşviklerin gerekliliğini ortaya koyduğunu belirtti. Eğer Eylül ayında da emlak ve altyapı sektörlerinde düşüşler devam ederse, hükümetin altyapı harcamalarını artırması olası görünüyor.
ABD Merkez Bankası’nın faiz indirimi piyasaları şekillendirecek
Federal Rezerv'in faiz indirimi konusunda vereceği karar, tüm piyasalarda heyecanla bekleniyor. Şu anda yatırımcılar, yarım puanlık bir indirim ihtimalini yüzde 59 oranında fiyatlıyor. JPMorgan ekonomisti Michael Feroli, Fed’in 50 baz puanlık bir indirim yapacağına inandıklarını ve bu adımın Taylor Kuralı'nın çeşitli yinelemeleri doğrultusunda politikaların şu anda kısıtlayıcı olduğunu belirtti. Feroli, bu yıl 100 baz puanlık, 2025'te ise 150 baz puanlık faiz indirimi öngörüyor.
Yen yükselişte, tahvil getirileri düşüşte
Yen, düşük ABD tahvil getirileri karşısında değer kazanırken, dolar zayıflamaya devam ediyor. Hazine tahvili getirilerindeki düşüş, iki yıllık Hazine getirilerini yüzde 3,593'e geriletti. İngiltere Merkez Bankası'nın ise faiz oranlarını sabit tutması beklenirken, piyasa bir faiz indirimi ihtimalini yüzde 31 oranında fiyatlıyor.
Japonya Merkez Bankası'nın da bu hafta toplanarak Ekim ayında olası bir sıkılaştırma için zemin hazırlayabileceği belirtiliyor. Güney Afrika Merkez Bankası’nın faiz indirimi yapması beklenirken, Norveç Merkez Bankası'nın da aynı seviyelerde kalması bekleniyor.
Altın ve petrol fiyatları yükseliyor
Düşük tahvil getirileri, altın fiyatlarını ons başına 2.582 dolar seviyesinde tutarken, petrol fiyatları da Meksika Körfezi'ndeki üretim kesintileri nedeniyle yükselişe geçti. Brent petrol 19 sent artışla varil başına 71,78 dolara, ABD ham petrolü ise 28 sent artışla varil başına 68,93 dolara ulaştı.