A1 Capital’in günlük bülteninde bugün yapılan değerlendirmelere göre, güçlü ABD ekonomik verileri, yaklaşan 5 Kasım başkanlık seçimleri öncesinde Fed'in faiz indirimi kararlarında daha temkinli bir tutum sergileyebileceğini gösteriyor. Dolar endeksi, son üç haftadır yükseliş trendinde ilerliyor. Ayrıca, ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi %4,198 seviyesine çıkarak, yatırımcıların Fed'in faiz kararları üzerindeki beklentilerini yeniden şekillendiriyor.
Dolar ve tahvil getirileri yükselişte
ABD doları, olumlu ekonomik verilerle desteklenerek üç hafta üst üste değer kazandı. Dolar endeksi, 1 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve şu an 103,96 seviyesinde işlem görüyor. Bu ay %3,28'in üzerinde bir artış gösteren dolar, yatırımcıların Fed'in faiz indirimi hızına dair beklentilerini sınırlamış durumda. Aynı şekilde, ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi %4,198'lik zirvenin ardından şu anda %4,18 seviyesinde işlem görüyor.
Euro ve sterlin gibi majör para birimlerinde ise gerileme yaşanıyor. Euro, 1,081 dolarla iki aydır en düşük seviyesine yakın seyrederken, sterlin de 1,298 dolardan işlem görüyor. Yükselen tahvil getirileri, Japon yeni üzerinde de baskı oluşturdu ve yen, dolar karşısında 150,57 seviyesine kadar geriledi.
Fed'in faiz indirimi beklentileri farklılaşıyor
A1 Capital bülteninde, dün dört Fed yetkilisinin faiz indirimi hakkında farklı görüşler dile getirdiği belirtiliyor. CME FedWatch verilerine göre, piyasalar Fed'in Kasım ayında faiz oranlarını 25 baz puan indirme ihtimalini %89 olarak fiyatlıyor. Fed'in Eylül ayında 50 baz puanlık bir indirim yapmasının ardından, yıl sonuna kadar toplamda 41 baz puanlık bir faiz indirimi bekleniyor.
Atlanta Fed’in üçüncü çeyrek GSYİH büyümesi tahminini %3,4’e yükseltmesi ve önümüzdeki hafta açıklanacak GSYİH verileri de piyasa beklentilerini şekillendirmeye devam edecek.
Trump'ın yeniden seçilme ihtimali ve piyasalara etkisi
Trump’ın seçimleri kazanma şansının artması da dolar üzerinde baskı oluşturuyor. A1 Capital’e göre, Trump'ın ticaret politikaları ve tarifeleri, ABD'nin ticaret ortakları üzerinde olumsuz etkiler yaratacak. Özellikle Çin, Kanada, Meksika ve Japonya gibi ülkelerin bu politikalardan en çok etkilenecekler arasında yer aldığı belirtiliyor. Trump'ın yeniden seçilmesi halinde gümrük vergileri ile ticari anlaşmazlıkların yeniden alevlenmesi bekleniyor.
Ayrıca Trump, federal kurumlar vergisini %21’den %15’e düşürmeyi ve bireyler için Sosyal Güvenlik üzerindeki vergileri kaldırmayı planlıyor. Fosil yakıt endüstrisine desteği ve Paris İklim Anlaşması'ndan çekilme politikası ise çevre konularında büyük bir değişim öngörüyor.
Petrol ve altın piyasaları da seçim atmosferinden etkileniyor
ABD’nin Ortadoğu’daki ateşkes çabaları ve Çin'deki yavaşlayan talep, petrol fiyatlarında düşüşe neden oldu. Brent ham petrolü %0,3 düşüşle 74,1 dolardan işlem görürken, WTI ham petrolü %0,2 düşüşle 69,9 dolara geriledi.
Altın fiyatları ise yükselmeye devam ediyor. ABD seçim belirsizlikleri ve jeopolitik risklere karşı güvenli liman olarak görülen altın, ons başına %0,4 artışla 2.729 dolara ulaştı. ABD seçimlerinin yaklaşmasıyla siyasi belirsizliklerin artması, altın fiyatlarını daha da yükseltebilir.